помоги каналу
По вопросам и предложениям: info@stalingrad.tv

Выборы в США самый дорогой риск в истории фьючерсов.

166 просмотров
сша
26 дней назад
Выборы в США самый дорогой риск в истории фьючерсов.

Тэги: #выборыфьючерсы

Фондовый рынок США продолжает подниматься до рекордных максимумов, и внимание многих инвесторов переключается на ноябрьские выборы как на источник риска.

Однако хеджирование от связанной с ними потенциальной волатильности обходится недешево. По сути, сейчас это самый дорогой в истории риск, судя по стратегии "бабочка", которая является распространенным способом делать ставки на волатильность. Привязанные к индексу волатильности Cboe фьючерсы, истекающие в конце октября, во вторник закрылись на отметке 33,5, а спотовый VIX - на 26,1. Те октябрьские контракты, которые в настоящее время являются фьючерсами второго месяца и отражают месячную волатильность, ожидаемую по истечении срока их обращения 21 октября, также дороже сентябрьских фьючерсов и контрактов с экспирацией в ноябре.

Одна сделка "бабочка" подразумевает покупку по одной единице контрактов первого и третьего месяца и продажу двух единиц фьючерсов второго месяца. В настоящее время эта стратегия идет со значением -6,9, отражающим разницу в стоимости между сентябрьскими и ноябрьскими "крыльями бабочки" и октябрьским "телом". Эта цена отражает премию, которую платят инвесторы за волатильность на выборах. Торги фьючерсами на VIX начались в 2004 году.

"За всю историю фьючерсов на VIX никогда не было риска с такой премией за ожидаемую волатильность в контрактах с определенным сроком обращения, - написал в блоге макростратег Блумберг Кэмерон Криз. - Это явно говорит о том, что рынки ждут невероятной волатильности". Он не берет в расчет более высокую премию 18 марта этого года, поскольку в тот день истекали ближайшие фьючерсы, а S&P 500 упал на 5,2%.

Комментарии 0

Оставить комментарий